供需關系是影響2021年中國電石市場的決定因素。2021年國內電石市場強勢上漲，截至10月份，國內電石出廠價格重心在7900元/噸，同比2020年2925元/噸上調4975元/噸。2021年，能耗雙控政策層層加碼，國內各地針對能耗管控的力度也不斷加大，陸續出臺限電、有序用電政策。國內電石市場受電力、原料、交通等多重因素影響供應緊缺，電石出廠以及采購價格屢創新高，下面我們分階段來看。

       第一階段：一季度供需緊平衡，市場多維持觀望。

       一季度供需緊平衡，市場多維持觀望。1月上旬，運輸不暢下烏海等地電石出貨受限，部分地區有庫存積壓，1月下旬至2月份，烏盟地區受限電影響，電石廠家開工有所影響，供應面略有縮減。下游PVC廠家節前備貨心態較強，電石采購價格提漲明顯。3月中旬開始，隨著內蒙古自治區執行“能耗雙控”的減排措施，當地電石企業開工受到明顯制約。部分氯堿配套的電石裝置也降負減產甚至停車，導致電石外銷停滯，甚至需要采購寧夏、甘肅等地貨源來保證PVC裝置的正常開工。華北、華中等電石消費地貨源更顯緊張，PVC企業停車觀望增多。

      第二階段：二季度下游檢修集中，電石市場寬幅震蕩。

      5-6月份，下游PVC企業傳統春季檢修集中，山東、河南、東北等地下游廠家裝置停車，對外暫不采購電石。電石需求減弱，企業庫存累積加快。由于下游集中停車以及雙控政策力度的放松，國內電石行情自高位理性回落，但成本面的有力支撐以及未見過量的市場供應，仍支撐國內電石價格處于較高震動區間。

     第三階段：三季度，“雙控”升級，電石供需矛盾加劇。

     進入三季度，內蒙、陜西、寧夏等地紛紛增強了雙控措施力度，電石貨源供應緊張的矛盾局面加劇，推動電石行情連創新高。特別是9月份，陜西地區受全運會以及“能耗雙控”政策影響，部分廠家限產5成甚至停車。上游蘭炭企業受政策影響裝置限產或停產，電石市場原料以及電石產品自身供應缺口較大。蘭炭供應緊張，電石成本支撐力增弱，行情上漲速度明顯提升，單月漲幅超過2000元/噸。

      第四階段：10-11月份，國家出手管控，電石價格下調明顯。

      10月中下旬，電石價格開始下滑。主要原因有兩點，其一是國家對于能源資源市場進行干預，煤炭價格大幅回落。煤炭價格下調，緩解了電力供應緊張的局面，電石裝置開工提高，貨源供應量增加。第二點在于，蘭炭等原料價格的回落，降低了電石的成本支撐力度，從而導致電石市場拐點的出現。11月中旬，電石價格回落至4550元/噸，相較10中旬8130元/噸下降3580元/噸。

      第五階段：供需博弈，市場價格寬幅震蕩。

      11月中下旬起，國內電石出廠價格以寬幅震蕩為主。內蒙、寧夏等地“能耗雙控”目標完成程度較好，電石廠家開工提升，電石市場供應量增加。下游PVC行業部分區域受制于成本整體開工一般，整體市場對電石需求穩定。截至12月中下旬，電石市場供需博弈為主，電石價格寬幅震蕩。

       二、政策分析

      為了應對全球性的氣候變化，我國提出了二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和這一目標承諾。在今年的政府報告中，“碳達峰，碳中和”也被列為2021年的一個重點任務。十四五規劃也將加快推動綠色低碳發展列入其中。

    “碳達峰，碳中和”首先改變的是能源產業格局，要實現2060年碳中和的目標，就要大力發展可再生能源，降低石化能源的比重。國內目前絕大部分用電，特別是工業用電還是以火電為主。但是如果要實現這一目標，火電發電的比重在未來要呈下降趨勢。

      電石作為“兩高一資”行業將面臨諸多的政策限制。電石是一個非常依賴于煤炭和電力資源的產品，主要分布的西北地區也主要是以煤炭、煤電為主。按照目前現行的產品能耗消耗限額的計算，每生產1噸電石加上原料所需要的消耗的能源在1.1噸標煤，按照排放系數折算二氧化碳，則是每生產1噸電石需要排放2.93噸二氧化碳，所以電石必將成為“碳減排”的重點關注對象。

      10月21日，國家發改委提出了約束推動重點領域節能降碳的若干意見，其中針對石化化工領域專門發布《石化化工重點行業嚴格能效約束推動節能降碳行動方案（2021-2025年）》，提出到2025年，通過實施節能降碳行動，煉油、乙烯、合成氨、電石行業達到標桿水平的產能比例超過30%，其中電石的單位產品能耗基準水平要達到940千克標準煤/噸，標桿水平要達到805千克標準煤/噸。

       同時，引導低效產能有序退出。嚴格執行《產業結構調整指導目錄》等規定，推動200萬噸/年及以下煉油裝置、天然氣常壓間歇轉化工藝制合成氨、單臺爐容量小于12500千伏安的電石爐及開放式電石爐淘汰退出。嚴禁新建1000萬噸/年以下常減壓、150萬噸/年以下催化裂化、100萬噸/年以下連續重整（含芳烴抽提）、150萬噸/年以下加氫裂化，80萬噸/年以下石腦油裂解制乙烯，固定層間歇氣化技術制合成氨裝置。新建煉油項目實施產能減量置換，新建電石、尿素（合成氨下游產業鏈之一）項目實施產能等量或減量置換，推動30萬噸/年及以下乙烯、10萬噸/年及以下電石裝置加快退出，加大閑置產能、僵尸產能處置力度。

       隨著國家對于落后產能的淘汰以及行業準入門檻的提高，電石裝置產能新增有所放緩，據了解，未來幾年將有新增產能投入，但無明確時間。若考慮同期持續推進的落后產能淘汰，電石行業總產能在“十四五”期間或呈下降趨勢。從未來五年的供需平衡表來看，電石供應將長期緊張。綜合以上情況分析，在未來幾年內，供需關系仍是影響中國電石市場的決定因素，整體市場供應將維持緊平衡的狀態，且氯堿配套一體化的生產模式將會不斷增加。

       三、未來走勢預測

      電石企業成本中占據重要地位的電價，近年來一直居高不下。特別是2021年，能耗雙控政策層層加碼，國內各地針對能耗管控的力度也不斷加大，陸續出臺限電、有序用電政策。另外近幾年運輸檢查力度也是進一步加強，對危化品車的要求越來越嚴格。綜合來看，預測未來國內電石市場供需面總體呈現緊平衡狀態，電石市場價格重心高于去年，總體來說，2021年能耗雙控政策層層加碼，國內各地針對能耗管控的力度也不斷加大，陸續出臺限電、有序用電政策。國內電石市場受電力、原料、交通等多重因素影響供應緊缺，電石出廠以及采購價格屢創新高。預計2022-2024年“雙碳”政策將會一直持續，電石供應緊張的局面難有改善，價格重心也將一直維持較高水平。（轉自：金聯創 此文章供參考，不代表本平臺意見）