二、產能釋放 進口沖擊 市場難拾升勢

　 （1）限產保價使得“外進國退”
　　2008年6月開始，隨著大規模新裝置的快速投放，甲醇產量逐月遞增，9月份月產量已達到104.9萬t，10月底價格已從5月底的高點下降了2800元/t至2000元/t，而煤炭價格高漲，全國甲醇平均售價低于成本線，為排解快速積累的庫存（2008年6～10月份社會庫存屢屢攀升，10月份已上升到33萬t，而之前社會庫存基本在8萬t），企業間競相壓價。為避免繼續惡性競爭，18家甲醇企業緊急倡議：為適應下游產品大幅減產情況，呼吁所有甲醇企業適時停車減產，在現有價格基礎上，加強自律，不再進一步降價，即“限產保價”。到11月末，超過 84家甲醇企業停車，總產能達到778.3萬t/a，其余裝置開工負荷均有不同程度下調，部分聯醇裝置降至最低負荷生產，11月甲醇產量同比下降10%，比10月份減少了將近20萬t。11月下旬，市場行情跌幅趨緩，供需出現相對平衡，華東港口市場一度出現現貨稍顯緊張的局面，然而這個由中國甲醇企業停車減產形成的需求空檔，卻被進口貨源趁虛而入，導致甲醇大量進口。2008年12月國內甲醇進口量猛增到36.17萬t，環比增加350%，同比增加1000%，然而，這只是國內外甲醇企業生存競爭的開始。

　　2009年1月份之后，進口甲醇更加瘋狂地襲擊我國市場，進口量連續數月創歷史最高紀錄，5月竟高達65.96萬t。2009年我國進口甲醇總量約522.6萬t，而國內總產量僅1116萬t，即國內1/3的市場都被國外產品充盈。

　　進口甲醇產品大多來自中東地區，該地區天然氣價格低廉，甲醇裝置規模大，生產成本僅為國內煤頭甲醇企業的一半多，有的以用油田伴生氣為原料，成本更低，具有絕對的競爭優勢。且從中東到中國海運費不超過300元/t，而我國煤制甲醇裝置大多集中在西北，運到華東僅鐵路運費就達600元/t，公路運費則價格更高，國內甲醇在生產成本、物流方面都競爭不過國外產品。華東和華南港口被國際低價甲醇充斥，港口和內地價格長期倒掛，內地甲醇難以運抵沿海兩大消費市場。國內甲醇裝置被迫停車減產，2009年1～2月份國內總體開工率僅為26％～28%，月產量60萬～62萬t，大批成本較高的企業長期關停，在這場價格博弈中國內甲醇企業損失慘重。

　　大量低價進口甲醇對國內甲醇產業發展已經構成損害，2009年6月24日，商務部宣布對原產于沙特、馬來西亞、印尼和新西蘭等國的進口甲醇進行反傾銷立案調查，目前調查尚未有初步結果。立案以后甲醇進口量逐月遞減，雖然年底又有所抬頭，但相比年內高點還是明顯減少。

　　在國際低價甲醇的重重包圍下，國內市場長期處于低迷狀態，幾次試圖探底回升，但終歸上漲乏力。2009年，進口甲醇成了國內市場的一把枷鎖，主導著國內甲醇價格的走勢。

　 （2）國內產能嚴重過剩

　　2006年以來，甲醇產能進入快速增長通道，平均每年新增產能400多萬t/a。2009年我國甲醇新增產能達到525萬t/a，總產能為3200萬t/a，總產量約1116萬t，整體開工率35%，產能過剩問題相當嚴重。

　　2009年新增產能多集中在內蒙、山西和陜西（見表1），其中山西新增的多是小的焦爐氣質甲醇裝置，而內蒙和陜西多是大的煤基裝置。這些裝置生產成本相對較低，有一定的市場競爭力，在當前產能過剩的惡劣環境中具有相對的優勢，代表了未來甲醇產業的發展方向。
　　另外，2010年擬投產的裝置總產能也超過500萬t/a。這些裝置主要集中在內蒙和寧夏，最大的是大唐多倫煤基烯烴項目，其配套建設的甲醇裝置產能168萬t/a。如果這些擬投產項目正常投用，預計到2010年底我國甲醇總產能將突破3600萬t/a，產能增長的步伐遠遠快于需求的增加，產能嚴重過剩的局面仍將持續。

　　大量過剩的產能使企業之間競爭加劇，銷售價格長期徘徊在成本線附近，企業利潤不斷攤薄甚至為負，市場稍有起色，便有大量企業計劃開車，2009年國內甲醇市場始終無法擺脫這種尷尬境地，進一步壓低了全年的平均價格。

　 （3）下游需求增速放緩

　　2008年的國際金融危機，對全球實體經濟造成重挫，中國經濟也深受其害，國內甲醇下游終端需求急劇萎縮，對甲醇消費量的增速明顯放緩。據統計，2009年我國甲醇實際需求量為1385萬t，同比增長3.5%。需要提到的是，該數據與表觀消費量數據有區別，即刨除了大量沉淀于交易、流通環節（即社會庫存量）、生產環節（下游原料備貨）、銷售環節（生產商產品存貨）等暫時沒有消耗掉的數量。

　　在我國，甲醛一直是甲醇的消費大戶，約占甲醇總需求量的1/3，受全球經濟危機大環境的影響，板材出口及國內消費需求明顯減少，甲醛產量同比下降2.3%，明顯拉低了甲醇需求的增速。曾一直被寄予厚望的二甲醚在2009年的市場表現也差強人意，由于二甲醚用途單一（90%用于摻混LPG），LPG市場2009年量價齊跌，導致二甲醚全年開工率不足三成，對甲醇需求同比僅增加2.78%。2009年甲醇汽油消耗甲醇共計187萬t，同比增長約15%，對甲醇
需求貢獻尚可。與此同時，雖然醋酸、MMA、DMF對甲醇需求出現不同程度的增長，但所占比重較小。

　 （4）天氣惡劣抬升價格

　　2009年甲醇價格走勢的明顯特征是：11月中旬開始有一個明顯的價格突起，這個突起應該歸功于入冬以來的那場大雪。11月中旬，河北、內蒙、山西、陜西等地普降暴雪，氣溫驟降，政府指令優先保居民生活取暖用氣，以天然氣為原料的甲醇企業降低負荷或停車檢修，國內甲醇產量減少。同時北方大雪、南方大霧等惡劣天氣造成物流運輸瓶頸問題出現，再加上10月份甲醇進口量已經縮減到16萬t，這使得華東市場供給量減少。另一方面LPG價格暴漲，油品價格高位震蕩，使替代能源二甲醚和甲醇燃料等價格優勢突現，需求猛增。再加上由于價格一直處于盤整狀態，港口庫存處于低位。綜合以上原因，11月中旬甲醇價格的飆升可以說是理所當然。12月上旬華東港口價格已經漲到2800元/t的年內高點。

    三、2010 市場影響因素多

    2010年對中國經濟來講是極其復雜的一年：2009年國內外大量貨幣的投放和積極的財政政策，對刺激經濟是一劑猛藥，可猛藥往往帶來很多的后遺癥，比如嚴重的通貨膨脹，但抑制通脹發展可能帶來經濟的滑落，前功盡棄，這就使2010年中國經濟政策進退兩難。這給甲醇下游如甲醛、醋酸等嚴重依賴經濟發展狀況的產業增加了新的變數，下游需求能否有效地恢復目前還不能肯定。業內人士對甲醇汽油寄予厚望，同時MTP/MTO技術和項目的進展更需要特別關注。

　　甲醇汽油  2009年甲醇汽油在標準制訂方面取得了實質性的進展，2009年5月和7月，《車用燃料甲醇》和《M85甲醇汽油》分別頒布，并于11月1日和12月1日起實施。短期來看，M85甲醇汽油受眾面小，有嚴格的適用范圍和要求，且需要較大的固定資產投資改造輸配系統，故短期內只能停留在局部試點階段，難以大規模鋪開，因而對甲醇產業的影響有限。最有應用前景的《M15甲醇汽油》國標還處于起草階段，政府部門對此態度謹慎，該標準有望在2010年頒布，甲醇汽油的領域的應用被寄予厚望。

　　MTO/MTP  世界上尚無工業化裝置投產，中國目前有神華集團60萬t/a MTO、神華寧夏煤業50萬t/a MTP以及大唐國際46萬t/a MTP項目，初步預計這些項目有可能在2010年內投產，但是考慮到MTO/MTP項目耗水量巨大，且相關技術條件不成熟，一旦該技術遇到難題，配套建設的原料甲醇裝置轉而投向市場，將對甲醇市場造成嚴重沖擊。

　　目前看來2010年國內外經濟大環境應是整體向好，預計甲醇年度平均價格將超過2009年的2032元/t（華東港口），在2200元/t以上，但會遠遠低于2008年的水平。國際甲醇價格對國內市場的制約作用會有所減弱，出口會逐漸增加。總體說來下游需求維持穩定增長，甲醇產能仍將持續大幅增長，一旦MTO/MTP配套建設的甲醇裝置轉向投向市場，則甲醇市場將大幅波動。預計年內價格走勢起伏較多，均衡價格可能在2500元/t上下。

新奧集團  陳巧蓮