一、十月份電石市場總論

2013年10月中國國內電石市場處于不斷走低中。本月電石市場的焦點問題是電石市場資源過多。電石廠家受生產成本影響而備受煎熬。電石市場人士多對低迷的電石市場持悲觀態度。氯堿企業受到燒堿及PVC市場低迷影響經營壓力加大，高層領導意向不斷降低原料電石采購成本。

2013年10月，華北地區，東北地區，華中地區及華東地區電石價格下調了150-200元/噸。華北地區主流送到價格在3050-3220元/噸；東北地區主流送到價格3110-3160元/噸；河南地區主流送到價格在3050-3150元/噸；內蒙地區主流送到價格在2640-2680元/噸；華東地區主流送到價格在3300-3380元/噸；西北地區電石價格下調了50-100元/噸，陜西地區主流送到價格在2700-2750元/噸；西南地區下調了100-200元/噸，四川地區主流送到價格在3000-3150元/噸。截止至本月底，電石主產區電石主流出廠價格在2600-2700元/噸的大范圍內，當然烏盟地區，中衛地區及甘肅地區價格稍高，這些地區受到運輸距離近，鐵路運輸方便，貨源輸送地區廣泛等諸多因素影響。

目前電石廠家經營艱難，擁有自備電廠，擁有循環經濟，技術力量雄厚，擁有電價補貼或者避峰生產的的電石廠家尚可堅持，單純的電石生產基本處于虧損狀態。

二、臨近月底國內各地區主流價格

 主產區出廠價格：內蒙烏海地區電石一級品主流出廠價2600-2650元/噸，烏盟地區一級品主流出廠價2750-2800元/噸，鄂爾多斯地區一級品主流出廠價2650-2700元/噸；寧夏平羅地區石嘴山地區電石主流出廠價2650-2700元/噸左右，中衛地區主流出廠價格在2750-2800元/噸左右；陜西地區廠家出廠價格為2650-2700元/噸，考慮避峰開工在6成左右；甘肅地區電石主流出廠報價2750-2800元/噸。

下游接收價格：山東德州實華290L/KG送到價為3080元/噸，青島海晶305L/KG送到價為3260元/噸；天津地區大沽化295L/KG送到價為3090元/噸，天津化工290L/KG送到價為3090元/噸；河北唐山三友305L/KG接收價為3140/噸；山西地區PVC廠電石主流接收價在2950-3100元/噸；河南地區主流送到價格在3050-3150元/噸，湖南地區主流送到在3250-3450元/噸，低端價格為周邊貨源，高端價格為西北貨源；東北地區290L/KG送到主流在3110-3160元/噸；陜西地區290周邊送到價格為2700元/噸，府谷送到價格在2750元/噸，寧夏及部分內蒙貨源主流送到2790元/噸，烏海貨源送到在2740元/噸；四川地區省內貨源接收價3000-3200元/噸，西北貨源送到價格在3150元/噸左右。

三、10月國內電石市場的影響因素

1、電石市場貨源過多是本月國內電石市場價格不斷下滑的根本原因。首先，部分氯堿企業裝臵檢修影響了電石實際消耗數量：陜西金泰10月9日至10月16日檢修；四平昊華10月8日至10月15日檢修；內蒙宜化9月末期PVC裝臵檢修，其配套電石外賣；山東濱化10月21日至10月29日裝臵檢修等。其次，部分地區PVC裝臵故障，比較影響國內電石市場的是神木地區的氯堿企業，臨近月末，該公司PVC一條線檢修及其他PVC裝臵負荷不高直接減少大量電石需求。再次，國內電石電石市場仍舊存在開車現象，9月末四川地區的岷江電化，躍發化工；貴州的鴻銳電冶；寧夏中衛的華偉化工等電石裝臵開車直接增加了電石貨源供應。

2、氯堿企業經營艱難是本月電石市場價格不斷下滑的主要推力。目前華南地區PVC市場價格達到了6500-6600元/噸，比前期又小幅走低，比2013年的高端價格6950-7050降低了450元/噸；燒堿行情同樣低迷，盡管臨近月底有小幅上漲，但基本屬于曇花一現。總之，沒有原鹽自產的氯堿企業生存壓力艱巨。所以，降低原料電石采購價格成為控制生產成本的最有效途徑。在運輸通暢的保障下，在貨源充足的大前期下，氯堿企業高層領導意向不斷壓低電石原料采購價格或者至少跟隨電石市場不斷走低，過山車的電石市場行情不是近期考慮的主要內容。

3、電石廠家集體觀望的態度惡化了不斷低迷的電石市場。普查國內電石市場，國慶節日后停車電石裝臵情況：沙圪堵地區擁有19-20臺小電石爐，目前停車9臺；寧夏中衛地區停車兩臺電石爐；甘肅地區停車5臺電石爐（包括海鑫前期停車電石爐）；湖北地區停車一臺電石爐；陜西府谷地區存在政策性原因停車的四家小電石廠；寧夏平羅及陜西神木地區均未聞近日停車電石爐。個人認為目前國內電石廠家停車數量遠遠不能解決長線電石資源過多問題。

 4、電石廠家備受煎熬，但電石爐停車又面臨諸多的困難。電石裝臵停車后損失費用仍舊稍多，包括重新開車費用，雇傭留守人員費用，設備折舊費用，政府審核等行政費用，銀行的貸款費用及資質證明等。這還沒有考慮到停車后重新開車需要與上游焦炭蘭炭電極糊廠家及下游PVC廠家重新確立合作伙伴關系，電石上下游系統多反感電石爐的頻繁停車，否則深層次的合作將難以為繼。另外電石爐長期停車后設備損耗稍大，時間稍長意味著只能等待政府的淘汰。

 5、汽車運輸對本月電石市場影響有限。前期寧夏地區及新疆地區宰牲節導致運距稍遠地區運費上漲50元/噸，但節日過后運費迅速回落。華北地區東北地區氯堿企業反映目前運輸煤炭車量稍多，而且電石運輸壓車嚴重，司機多不喜歡跑電石運輸。也有客戶反映，受到煤炭運輸競爭影響，華北部分地區汽車運輸運費上漲了20元/噸。

四.電石市場后市分析

盡管10月中旬后國內電石市場下行幅度有限，但我們分析電石市場資源，氯堿企業心態及電石廠家的心態，認為后期國內電石市場仍舊存在50-100元/噸的下行空間。目前電石市場資源仍舊太多：電石貨源出貨困難；電石廠家電石庫存積壓；氯堿企業庫存2-3天及壓車有限是由于廠家控制了電石到貨；為減少風化及盤活資金，部分電石貨源開始流入貿易商。氯堿企業考慮到長線電石貨源供應多意向謹慎處理已經低端的電石價格。在2013年6月國內電石市場走低的過程中，氯堿企業看清了電石生產廠家的底線或者說承受能力，所以氯堿企業意向引導電石市場價格漸次走低。電石廠家方面處境尷尬，被下游企業看穿了底牌，開車意味著虧損，裝臵停車可能虧損更多，所以多焦慮的等待電石市場的進一步引導而后做出決策。

 目前國內電石市場低迷的關鍵原因來自電石市場貨源供過于求，慘烈的價格戰導致電石市場價格不斷走低。其實深層次的原因是國內宏觀經濟低迷及電石產能的嚴重過剩，前者直接決定了PVC市場的低迷進而影響了電石實際需求數量，后者是近幾年國內大型電石裝臵突飛猛進的建設，最終電石產能速度完全超過了PVC市場的發展速度。完全過剩的電石產能決定未來2-3年內電石市場難以有大的發展，如何生存成為未來電石廠家生產生活的主題。其實目前國內電石市場面臨著洗牌，部分競爭力稍差的電石廠家可能在本輪電石市場調節中淘汰出局。其實電石市場低迷的更深層次原因來自于自由市場調節的滯后性，2011年5月至10月電石市場的高位盤旋刺激了國內大量流動資金進入電石行業，最終形成目前生產中的龐大電石產能及目前已多終止建設的龐大在建電石產能，并最終為長線電石市場低迷埋下了伏筆。

總之，盡管目前氯堿企業謹慎處理電石市場，避免長線電石貨源供應緊張，但我們認為如果11月份國內電石市場缺乏有利因素支撐，電石市場價格將繼續走低以減少貨源供應數量。整個11月難以出現電石市場行情的上漲，12月中旬以后才有可能出現電石行情的回暖，在隨后的1個半月里，電石市場將表現為一直下行的趨勢，部分電石廠家停車后才能達到電石市場價格的底線。后期電石市場最大的變數來自于天氣因素，畢竟11月份以后雨雪天氣可能嚴重影響汽車運輸，這對遠距汽車運輸的氯堿企業可能形成致命的影響。其次，來自政府方面，盡管電價補貼難有進一步的發展，消費電價下調沒有任何跡象，但目前三中全會的關注度仍舊很高。

 

 

1、電石產品行情走勢分析圖

3、上月中國電石進出口數據圖

 

新聞

1、陜西北元憑借規模優勢實現PVC及燒堿產品產銷兩旺 盡管PVC市場持續低迷，電石法PVC企業約一半虧損，但陜西北元化工集團有限公司憑借規模優勢（年產110萬噸PVC、88萬噸燒堿），同時配套建設了兩臺125兆瓦發電機組、10對地下直抽鹵水井、年產240萬噸電石渣水泥等上下游一體化裝臵，形成了煤—電—鹽—化一體化產業鏈，增強了產品的市場競爭力和企業的抗風險能力。 今年以來，北元化工PVC及燒堿產品實現了產銷兩旺。

 2、河北盛華化工氯堿循環項目一期進入試生產階段 近日，張家口市重點項目——北方循環經濟氯堿基地項目一期進入試生產階段。一期主要包括年產40萬噸電石項目，40萬噸燒堿、40萬噸PVC樹脂及配套自備熱電站項目，1億塊/年利用電石渣和粉煤灰生產蒸壓磚項目，200萬噸/年電石渣制水泥等。北方循環經濟氯堿基地由河北盛華化工有限公司投資建設，位于宣化縣望山循環經濟示范工業園內。項目充分依托該市煤炭、礦產、交通等方面的優勢，全力打造“煤—電—化—材”為一體的國內一流的氯堿工業生產基地。項目總投資118億元，分兩期實施，計劃2015年全部建成。

 3、《化解產能嚴重過剩矛盾指導意見》宣貫會在京召開

　日前，國務院印發了《關于化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），對化解產能嚴重過剩矛盾提出總體部署和要求。
　　為做好貫徹落實，并指導各地及各行業做好化解產能嚴重過剩矛盾工作，11月4日，作為牽頭單位，工業和信息化部、國家發展和改革委員會在北京召開電視電話會，就《指導意見》相關內容進行解讀，并對重點工作做了全面部署和安排。《指導意見》下發后，工業和信息化部黨組對化解產能過剩矛盾工作進行了全面部署和安排，要求認真抓好《指導意見》的貫徹落實，積極推進工業轉型升級，促進經濟結構調整和發展方式轉變。

國務院印發《關于化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》 為積極穩妥化解鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等行業產能嚴重過剩矛盾，指導其他產能過剩行業的化解工作，國務院近日印發《關于化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。這是新一屆政府統籌穩增長、調結構、促轉型，打造中國經濟升級版的又一重大舉措，也是當前和今后一個時期轉變經濟發展方式、推進產業結構調整的工作重點。《指導意見》還從加強和完善行業管理、強化土地環保監管、完善財稅金融政策等方面，提出了化解產能嚴重過剩矛盾的配套政策措施。

4、全國多數省份上網電價下調 平均1.4分/度 全國上網電價下調塵埃落定。除云南省和四川省未作調整外，29個省市均下調了上網電價，平均降幅為1.4分/度。根據發改委的通知，全國31個省級電網中除云南省和四川省未做調整外，其他29個省市均下調了上網電價，其中上海市、江蘇省和浙江省降幅最大，為每度電2.5分，黑龍江降幅最小，為每度電0.6分，29個省市平均降幅每度電1.4分。 從目前發布公告的兩家上市公司業績來看，上網電價下調對電企的影響有限。

5、全球PVC市場供過于求局面日益嚴重

IHS化學公司最新報告《2014年世界氯堿分析》以及《2014年世界乙烯基樹脂分析》表示，到2018年全球PVC需求將以年均4%增長率繼續增長，而未來10年預計平均增速僅為年均3.5%。預計未來10年，全球聚氯乙烯（PVC）市場將呈現供過于求的局面，平均年過剩量將高達1800萬噸。由此可見，全球大多數氯堿和乙烯基樹脂生產商的前景并不樂觀。然而，得益于頁巖氣開發熱潮帶來的低能源成本，美國的氯堿和乙烯基生產商受此影響卻較小，前景依然可期。

 6、PVC企業低汞替代步伐提速 國際汞減排強制性公約——《關于汞的水俁公約》，提出對用汞工藝進行嚴格管控。我國聚氯乙烯（PVC）生產以電石法為主，面對國際汞減排強制性公約的即將簽署，PVC企業緊迫感陡然增加。目前電石法PVC企業已經形成一致共識：低汞觸媒替代高汞觸媒，不僅是環保的強制要求，也是行業轉型升級的迫切需要，PVC企業必須加快低汞替代步伐。企業將通過進一步加強低汞觸媒推廣應用和無汞觸媒研發，實現電石法PVC企業的綠色發展和轉型升級，同時履行國際公約的相關要求。

 

 

 

十月國內電石市場分析

2013年10月國內電石市場處于不斷走低中。本月電石市場的焦點問題是電石市場資源過多；電石廠家受生產成本影響而備受煎熬；電石市場人士多對低迷的電石市場持悲觀態度；氯堿企業受到燒堿及PVC市場低迷影響經營壓力加大，高層領導意向不斷降低原料電石采購成本。2013年10月，華北地區，東北地區，華中地區及華東地區電石價格下調了150-200元/噸。華北地區主流送到價格在3050-3220元/噸；東北地區主流送到價格3110-3160元/噸；河南地區主流送到價格在3050-3150元/噸；內蒙地區主流送到價格在2640-2680元/噸；華東地區主流送到價格在3300-3380元/噸；西北地區電石價格下調了50-100元/噸，陜西地區主流送到價格在2700-2750元/噸；西南地區下調了100-200元/噸，四川地區主流送到價格在3000-3150元/噸。截止至本月底，電石主產區電石主流出廠價格在2600-2700元/噸的大范圍內，當然烏盟地區，中衛地區及甘肅地區價格稍高，這些地區受到運輸距離近，鐵路運輸方便，貨源輸送地區廣泛等諸多因素影響。目前電石廠家經營艱難，擁有自備電廠，擁有循環經濟，技術力量雄厚，擁有電價補貼或者避峰生產的的電石廠家尚可堅持，單純的電石生產基本處于虧損狀態。

后市預測：盡管目前氯堿企業謹慎處理電石市場，避免長線電石貨源供應緊張，但個人認為如果11月份國內電石市場缺乏有利因素支撐，電石市場價格將繼續走低以減少貨源供應數量。整個11月難以出現電石市場行情的上漲，12月中旬以后才有可能出現電石行情的回暖，在隨后的1個半月里，電石市場將表現為一直下行的趨勢，部分電石廠家停車后才能達到電石市場價格的底線。后期電石市場最大的變數來自于天氣因素，畢竟11月份以后雨雪天氣可能嚴重影響汽車運輸，這對遠距汽車運輸的氯堿企業可能形成致命的影響。其次，來自政府方面，盡管電價補貼難有進一步的發展，消費電價下調沒有任何跡象，但目前三中全會的關注度仍舊很高。